Hedging trong chứng khoán là gì?
Hedging là thuật ngữ quen thuộc trong giới đầu tư tài chính. Tuy nhiên đối với nhà đầu tư mới đây vững là một kiến thức vẫn còn mới. Nó có thể giúp bạn bảo vệ vốn đầu tư khi thị trường không như mong muốn của bạn. Và cũng có thể làm nhà đầu tư thua lỗ nhiều hơn nếu sử dụng không có tính toán. Vậy rốt cuộc Hedging là gì? Có thể tránh khỏi rủi ro thua lỗ khi dùng nó hay không? Tất cả đều có trong bài viết dưới đây. Đọc để tìm hiểu thêm nhiều kiến thức thú vị nhé!
Khái niệm
Hedging hay phòng vệ giá là cách nhà đầu tư giảm rủi ro khi đầu tư. Đây là một chiến lược được dùng để phòng ngừa cho danh mục đầu tư khi xảy ra rủi ro. Có thể hiểu kỹ thuật phòng vệ giá có tác dụng như một bảo hiểm cho nhà đầu tư. Khi xảy ra các biến động giá không mong muốn nó giúp đưa thiệt hại về mức thấp nhất.
Để phòng vệ giá, nhà đầu tư cần đứng ở vị thế đối nghịch với vị thế đang nắm giữ. Theo đó, nhà giao dịch sẽ thực hiện 2 lệnh đối nghịch nhau. Khi thị trường không như kỳ vọng ban đầu của nhà đầu tư khiến vị thế này bị đe dọa. Lúc này hedging sẽ tạo ra lợi nhuận bù đắp vào khoản lỗ lúc đầu.
Nhà đầu tư nên xem đây là một cách bảo vệ tài khoản của mình trước rủi ro. Việc loại bỏ hoàn toàn rủi ro là không thể tuy nhiên nó giúp hạn chế tổn thất. Giới hạn mức thiệt hại cho nhà đầu tư ở mức chấp nhận được.
Thị trường chứng khoán cho phép nhà đầu tư sử dụng hợp đồng tương lai bán khống. Và kiếm lợi nhuận nếu thị trường giảm. Khi thị trường đi xuống, hợp đồng tương lai sẽ giúp bù phần tiền lỗ từ danh mục đầu tư. Bằng lợi nhuận mà nó mang lại. Điều này giúp bạn hạn chế thua lỗ khi thị trường giảm.
Đối tượng Hedging
Tất cả các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán phái sinh đều nên sử dụng phương pháp này. Tuy nhiên có hai nhóm đối tượng được cho là cực kỳ phù hợp là:
Những nhà đầu tư dài hạn không thường xuyên tham gia giao dịch trên thị trường. Hiện có thời gian nắm giữ cổ phiếu hơn 1 năm. Tiền hành phòng vệ giá để hạn chế ảnh hưởng của thị trường khi rủi ro xảy ra.
Đối tượng thứ hai, là những nhà đầu tư không kịp bán cổ phiếu khi giá giảm nhanh. Hiện đang nhận mức thua lỗ quá lớn nhưng không dám cắt lỗ. Lúc này có thể nghĩ đến hedging để hạn chế thiệt hại.
>>Xem thêm: Những cách hạn chế rủi ro khi chơi chứng khoán
Vì thế tùy thuộc vào chiến lược của mỗi nhà đầu tư mà đưa ra quyết định sử dụng hay không. Chiến lược và mức độ phòng ngừa rủi ro của nhà đầu tư là khác nhau. Vì thế cũng sẽ có những quyết định khác nhau.
>>Xem thêm: Cách đầu tư lướt sóng hiệu quả
Tuy nhiên phương pháp hedging yêu cầu cần có kinh nghiệm. Khi quyết định dùng phòng vệ giá nhà đầu tư cần phải cân nhắc kỹ. Và tìm kiếm sự giúp đỡ nếu chưa nắm rõ về nó. Nếu không sẽ phản tác dụng làm thiệt hại mà bạn phải nhận còn nhiều hơn. Như khi giá đi xuống, nhà đầu tư đóng lệnh mua và vẫn đặt lệnh bán. Tuy nhiên sau đó giá đi lên nhanh khiến nhà đầu tư đều lỗ vốn. Dù có đặt lệnh mua hay bán và còn phải trả thêm chi phí giao dịch.
Ứng dụng
Tại thị trường chứng khoán phái sinh Việt Nam hiện cung cấp 2 dòng cơ bản. Là hợp đồng tương lai VN30 và hợp đồng tương lai của trái phiếu chính phủ. Nhà đầu tư có thể sử dụng hai loại này để hedging danh mục đầu tư của mình.
Hiện nay, hợp đồng tương lai của chỉ số VN30 được giao dịch phổ biến hơn. Trong khi đó hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ đối tượng dùng chủ yếu là các tổ chức.
Ví dụ: Danh mục đầu tư của nhà đầu tư có 2 mã cổ phiếu, trị giá 10 triệu đồng. Do lo lắng thị trường đi xuống giảm điểm. Vì thế để phòng ngừa rủi ro, họ đã quyết định thực hiện bán khống 1 hợp đồng tương lai.
Trong trường hợp thị trường thực sự có biến động, khiến danh mục đầu tư giảm chỉ còn lại 8 triệu đồng. Tuy nhiên vì đã bán khống hợp đồng tương lai, vị thế lúc này đã thu lợi được 1 triệu đồng. Vì thế, xét tổng thể nhà đầu tư chỉ phải chịu thiệt hại 1 triệu đồng. Ít hơn 1 triệu so với việc không thực hiện phòng ngừa.
>Xem thêm: VN-Index, VN30-Index và cách tính toán
Lưu ý
Nhà đầu tư không nên kỳ vọng quá nhiều vào việc kiếm lợi khi thực hiện phòng vệ giá. Như đã trình bày, ý nghĩa quan trọng nhất của kỹ thuật này là bảo vệ danh mục đầu tư.
Trong những trường hợp thị trường giảm quá mạnh nhà đầu tư sẽ được bảo vệ. Mức độ ảnh hưởng sẽ giảm xuống khi được hedging. Nhờ phần lợi nhuận từ lệnh Short trên thị trường phái sinh. Lúc này khoản lỗ trên thị trường cơ sở sẽ được bù đắp.
Bên cạnh đó, nghiệp vụ phòng ngừa rủi ro không hề miễn phí. Nếu không có kế hoạch mà sử dụng bừa bãi sẽ tốn nhiều chi phí cho nhà đầu tư. Hiệu quả mang lại sẽ không bù đắp được cho phần chi phí phải bỏ ra. Do đó, nên sử dụng hợp lý và có tính toán riêng của mình khi đầu tư.
>>Xem thêm: 10 tư duy đúng trong đầu tư chứng khoán
Kết luận
Rủi ro trong đầu tư là không thể tránh khỏi, nhất là đối với đầu tư chứng khoán. Vì thế phòng ngừa rủi ro được xem như một bảo hiểm cho nhà đầu tư giảm thiệt hại. Hy vọng qua bài viết, nhà đầu tư mới có thể hiểu rõ hơn về hedging. Nắm chắc về phòng vệ giá sẽ giúp ích rất nhiều trong chiến lược đầu tư của bạn. Đọc thêm những kiến thức khác trên trang để biết thêm về đầu tư chứng khoán. Chúc bạn thành công.
>>Đăng ký và nhận tài liệu chứng khoán miễn phí: tại đây
Tôi là Đặng Trọng Khang, người sáng lập & chia sẻ Phương Pháp Đầu Tư Chứng Khoán Theo LUẬT NHÂN QUẢ (Causality Investing). Một hệ thống mang tính ứng dụng rất cao và dễ dàng áp dụng, giúp mọi Nhà Đầu Tư đạt được thành công trong thị trường.