Định giá cổ phiếu là gì? Phương pháp định giá cổ phiếu phổ biến hiện nay

dinh_gia_co_phieu_la_gi

Định giá cổ phiếu là gì?

Định giá cổ phiếu là một trong những khái niệm quan trọng nhất trong đầu tư chứng khoán. Đây là quá trình tìm kiếm giá thực tế, đánh giá tiềm năng tăng trưởng trong tương lai. Việc định giá cổ phiếu chính xác giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn, hạn chế rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận. Điều này là cơ sở quan trọng khi nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư.

Chẳng hạn, nếu giá cổ phiếu của Tập đoàn Hòa Phát (HPG) có giá trị thực là 40.000 đồng, nhưng hiện nay chỉ đang ở mức 35.000 đồng, việc đầu tư vào HPG có thể mang lại lợi nhuận cao.

Định giá cổ phiếu là gì?
Định giá cổ phiếu là gì?

Chú ý rằng, giá thị trường ở đây là giá niêm yết trên các sàn chứng khoán như HNX, HSX, UPCOM.

Cách định giá cổ phiếu theo chiết khấu dòng tiền

Trong thế giới đầy khó khăn của đầu tư cổ phiếu, chiết khấu dòng tiền là phương pháp đơn giản nhưng hiệu quả, giúp chúng ta nhìn thấy giá trị nội tại của doanh nghiệp. 

Công thức đơn giản: PV = FV / (1 + r)^n, với r là suất chiết khấu và n là số năm đầu tư, là chìa khóa mở cửa cho việc hiểu rõ giá trị thực tế của cổ phiếu.

Nếu bạn mới bắt đầu với đầu tư cổ phiếu, chiết khấu dòng tiền không chỉ là phương pháp cơ bản nhất. Ngoài ra, còn là nguồn cảm hứng để bắt đầu hành trình đầu tư của bạn. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng công thức này có thể mang tính chung chung và chỉ là sự tham khảo.

Cách định giá cổ phiếu theo chiết khấu dòng tiền
Cách định giá cổ phiếu theo chiết khấu dòng tiền

Định giá cổ phiếu theo phương pháp chiết khấu cổ tức

Chiết khấu cổ tức là chiếc cầu nối kỳ diệu giữa lợi tức và giá cổ phiếu. Vì vậy, phương pháp chiết khấu cổ tức giúp bạn nhận biết giá trị cổ phiếu dựa trên tỷ suất cổ tức.

Công thức:

Chiết Khấu Cổ Tức = Cổ Tức Bằng Tiền / Thị Giá

Khi một cổ phiếu hứa hẹn trả cổ tức 20%/năm, đây không chỉ là con số, mà là một cách để nhìn nhận giá trị thực sự của đồng tiền mà bạn đầu tư. Với ví dụ, nếu giá trị thực của cổ phiếu là 30.000 VNĐ, cổ tức 30% sẽ là 6.000 VNĐ, giúp bạn đánh giá tính hấp dẫn của cổ phiếu.

Chiết khấu cổ tức không chỉ là một phương pháp định giá đơn giản mà còn là nguồn lực quý báu cho những người mới bắt đầu trong thế giới đầy mê hoặc của đầu tư cổ phiếu.

Định giá cổ phiếu theo phương pháp chiết khấu cổ tức
Định giá cổ phiếu theo phương pháp chiết khấu cổ tức

Cách định giá cổ phiếu bằng phương pháp P/B

Trong thế giới phức tạp của đầu tư cổ phiếu, chỉ số P/B, hay Price to Book Value Ratio, tỏ ra là một công cụ mạnh mẽ. Bằng cách phân tích giá cổ phiếu hiện tại so với tài sản ròng ghi trong báo cáo tài chính, bạn có thể nhận biết được giá trị thực sự của doanh nghiệp.

Công thức đơn giản

P/B = Giá trị cổ phiếu (Price per Share)/ Giá trị Sách (Book value per Share)

Trong đó:

  • Giá Cổ Phiếu là giá hiện tại của cổ phiếu trên thị trường.
  • Giá Trị Sách là giá trị của tài sản của công ty sau khi trừ đi nợ và các yếu tố khác, chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu thông.
Cách định giá cổ phiếu bằng phương pháp P/B
Cách định giá cổ phiếu bằng phương pháp P/B

Công thức này giúp định giá cổ phiếu dựa trên giá trị tài sản thực của công ty, là một phép đo tương đối về giá trị so với giá thị trường. P/B Ratio thấp hơn có thể chỉ ra một cơ hội đầu tư hấp dẫn, trong khi P/B Ratio cao có thể đang định giá cao hơn của cổ phiếu so với giá trị tài sản.

Hướng dẫn định giá cổ phiếu với phương pháp P/E

Chỉ số P/E, hay Price to Earning Ratio, không chỉ là một con số đơn thuần, mà là ngôn ngữ đầu tiên của những người đầu tư thông thái. 

Công thức: P/E = Giá thị trường / EPS

Áp dụng công thức giúp bạn hiểu rõ hơn về số năm mà nhà đầu tư có thể hòa vốn khi đầu tư vào cổ phiếu.

Bằng cách tính lợi nhuận ròng của một cổ phiếu thông qua EPS = (Lợi nhuận sau thuế – Cổ tức ưu đãi) / Tổng số lượng cổ phiếu thường đang lưu hành. Từ đó, bạn sẽ dễ dàng nhận thức được giá trị của cổ phiếu trong tương lai.

Hướng dẫn định giá cổ phiếu với phương pháp P/E
Hướng dẫn định giá cổ phiếu với phương pháp P/E

Khi P/E thấp, có thể là dấu hiệu của một công ty gặp khó khăn tài chính, nhưng với triển vọng lợi nhuận cao. Ngược lại, P/E cao có thể là dấu hiệu của một tương lai tươi sáng, mặc dù hiện tại lợi nhuận có thể không nổi bật. Hãy dựa vào P/E để đưa ra những quyết định thông minh về đầu tư cổ phiếu của bạn.

Định giá cổ phiếu theo phương pháp PEG

Chỉ số PEG, hay Price/Earnings to Growth Ratio, đánh dấu sự tiến bộ và sự tối ưu hóa từ chỉ số P/E. Trong thế giới đầy biến động của đầu tư cổ phiếu, PEG không chỉ là con số, mà là một công cụ mạnh mẽ để bạn nhìn thấy cả bản chất tĩnh và động của doanh nghiệp được định giá.

Công thức: PEG = PE/G, với PE là chỉ số P/E và G là tốc độ tăng trưởng của cổ phiếu (%), giúp bạn khám phá khả năng tăng trưởng thực sự của doanh nghiệp.

Định giá cổ phiếu theo phương pháp PEG
Định giá cổ phiếu theo phương pháp PEG

Khi PEG = 1, giá cổ phiếu đang ở ngưỡng giá trị thực, làm nổi bật tính chất linh hoạt và công bằng của chỉ số này. PEG > 1 đồng nghĩa với việc giá cổ phiếu cao hơn giá trị thực, trong khi PEG < 1 là dấu hiệu của một cổ phiếu có giá trị thực lớn hơn giá hiện tại.

Điều quan trọng là, khi sử dụng công thức này, hãy lưu ý trường hợp PEG âm do tốc độ tăng trưởng G âm. Trong trường hợp này, doanh nghiệp có thể đang gặp khó khăn tạm thời, và cần xét đến tốc độ tăng trưởng dài hạn (3-10 năm sau) thay vì chỉ tập trung vào tình hình hiện tại.

Một số thuật ngữ giá cổ phiếu

Mệnh giá cổ phiếu là gì?

Mệnh giá cổ phiếu là giá trị danh nghĩa của cổ phiếu, được ghi trên mỗi cổ phiếu. Mệnh giá cổ phiếu không có ý nghĩa về mặt kinh tế, mà chỉ là giá trị biểu tượng.

Mệnh giá cổ phiếu thường được quy định trong Điều lệ của công ty cổ phần. Mệnh giá cổ phiếu có thể được thay đổi theo quyết định của Đại hội đồng cổ đông. Mệnh giá cổ phiếu có thể được ghi bằng đơn vị tiền tệ của Việt Nam hoặc đơn vị tiền tệ khác.

Ví dụ: Công ty cổ phần ABC phát hành 100.000 cổ phiếu, mỗi cổ phiếu có mệnh giá 10.000 đồng. Như vậy, tổng giá trị vốn điều lệ của công ty là 1.000.000.000 đồng.

Thị giá cổ phiếu là gì?

Thị giá cổ phiếu là giá trị thực tế của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán, được hình thành bởi cung và cầu của cổ phiếu đó. Thị giá cổ phiếu có thể thay đổi theo thời gian, phụ thuộc vào nhiều yếu tố như tình hình kinh doanh của công ty, tình hình kinh tế chung,…

Tính chất của thị giá cổ phiếu

  • Thị giá cổ phiếu là giá trị thực tế của cổ phiếu, được hình thành bởi cung và cầu của cổ phiếu đó trên thị trường chứng khoán.
  • Thị giá cổ phiếu có thể thay đổi liên tục trong ngày, phụ thuộc vào nhiều yếu tố như tin tức về công ty, tình hình kinh tế chung,…
  • Thị giá cổ phiếu có thể cao hơn hoặc thấp hơn mệnh giá cổ phiếu.

Ví dụ minh họa

Công ty cổ phần ABC phát hành 100.000 cổ phiếu, mỗi cổ phiếu có mệnh giá 10.000 đồng. Nếu thị giá của cổ phiếu ABC là 15.000 đồng, thì tổng giá trị vốn hóa thị trường của công ty là 1.500.000.000 đồng.

Nếu tình hình kinh doanh của công ty ABC tiếp tục tăng trưởng tốt, lợi nhuận của công ty tăng lên, thì thị giá của cổ phiếu ABC có thể tăng lên 20.000 đồng. Khi đó, tổng giá trị vốn hóa thị trường của công ty sẽ là 2.000.000.000 đồng.

Ngược lại, nếu tình hình kinh doanh của công ty ABC gặp khó khăn, lợi nhuận của công ty giảm xuống, thì thị giá của cổ phiếu ABC có thể giảm xuống 10.000 đồng. Khi đó, tổng giá trị vốn hóa thị trường của công ty sẽ là 1.000.000.000 đồng.

Mối quan hệ giữa mệnh giá và thị giá cổ phiếu

Mệnh giá cổ phiếu không có mối quan hệ trực tiếp với thị giá cổ phiếu. Thị giá cổ phiếu được xác định bởi cung và cầu của cổ phiếu đó trên thị trường chứng khoán.

Tuy nhiên, mệnh giá cổ phiếu có thể ảnh hưởng đến thị giá cổ phiếu một cách gián tiếp. Một số nhà đầu tư có thể quan tâm đến mệnh giá cổ phiếu khi quyết định mua bán cổ phiếu. Ví dụ, một số nhà đầu tư có thể thích mua cổ phiếu có mệnh giá thấp hơn, vì họ sẽ phải trả ít tiền hơn để sở hữu một số lượng cổ phiếu nhất định.

Một số thuật ngữ giá cổ phiếu
Một số thuật ngữ giá cổ phiếu

Thư giá cổ phiếu là gì?

Thư giá cổ phiếu là một yếu tố quan trọng trong đánh giá tài chính của doanh nghiệp. Đây là giá trị cổ phiếu được ghi chép chính xác trong sổ sách kế toán. Và đó là một chỉ số quan trọng mà nhà đầu tư nên xem xét khi thực hiện nghiên cứu đầu tư. Mặc dù thư giá không phải là khái niệm phổ biến trong cộng đồng đầu tư, nhưng hiểu rõ về nó có thể mang lại lợi ích lớn trong việc định hình chiến lược đầu tư của bạn.

Ví dụ: Một cổ phiếu có thị giá 100.000 đồng, nhưng nhà đầu tư A chào mua cổ phiếu đó với giá 110.000 đồng, thì thư giá của cổ phiếu đó là 110.000 đồng.

Giá trị nội tại là gì?

Giá trị nội tại của cổ phiếu, hay giá trị thực, là trụ cột của mọi quyết định đầu tư, nơi tập trung vào bản chất chính và giá trị cốt lõi của từng tờ cổ phiếu. Điều đặc biệt là giá trị này tỏ ra độc lập, không lệ thuộc vào sự biến động ngoại vi của thị trường hay những tác động từ môi trường bên ngoài.

Trong quá trình định giá cổ phiếu, nhà đầu tư thông minh là những người khám phá và so sánh giá trị nội tại của từng cổ phiếu. Từ đó, tạo nên quyết định đầu tư có chiều sâu. Hiểu biết sâu sắc về bản chất kinh doanh của công ty là chìa khóa, giúp định rõ tiềm năng tăng trưởng và sức mạnh cơ bản. Điều này sẽ là nền tảng cho một chiến lược đầu tư thông minh và bền vững.

Ví dụ: Một cổ phiếu có thị giá 100.000 đồng, nhưng giá trị nội tại của cổ phiếu đó là 120.000 đồng, thì cổ phiếu đó đang bị định giá thấp.

Tại sao cần định giá cổ phiếu đúng

Định giá cổ phiếu là quá trình quyết định giá trị thực của một cổ phiếu, tức là xác định giá trị của nó trong thị trường tài chính. Điều này bao gồm việc sử dụng các công thức tính toán giá trị nội tại của cổ phiếu.

Kỹ năng định giá cổ phiếu không chỉ là chìa khóa quan trọng trong chiến lược đầu tư mà còn là yếu tố quyết định giữ hay bán cổ phiếu. Khi giá cổ phiếu thấp hơn giá trị thực, đó là cơ hội mua vào; ngược lại, khi giá cao hơn giá trị thực, có thể là lúc lợi nhuận từ bán ra. Quy tắc cơ bản này là nền tảng của chiến lược mua bán cổ phiếu để đạt được lợi nhuận.

Tại sao cần định giá cổ phiếu đúng
Tại sao cần định giá cổ phiếu đúng

Trong một số trường hợp, nếu không thể bán cổ phiếu với giá bằng hoặc cao hơn giá trị thực, đó được coi là tình trạng không thể thanh khoản. Một khía cạnh quan trọng cần xem xét khi thực hiện chiến lược đầu tư cổ phiếu.

Lưu ý khi định giá cổ phiếu

Không có công thức đánh giá cổ phiếu nào có thể áp dụng chung cho mọi công ty, mỗi doanh nghiệp đều có cách tiếp cận riêng để định giá giá trị thực của mình. Bên cạnh đó, nhà đầu tư cũng cần nhìn nhận và xem xét một số yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, bao gồm:

  • Tình trạng phát triển chính trị – kinh tế: Thị trường cổ phiếu thường là đồng hồ đo nhịp của sự ổn định hoặc biến động trong nền kinh tế và chính trị. Khi kinh tế phát triển, giá cổ phiếu thường leo lên và ngược lại.
  • Quy luật cung cầu: Cầu cao thì giá tăng, cầu thấp thì giá giảm. Sự cân bằng giữa cung và cầu có thể đóng vai trò quan trọng trong định giá cổ phiếu.
  • Báo cáo tài chính từ doanh nghiệp: Hiệu suất tài chính, bao gồm tăng trưởng và doanh thu, đóng một vai trò quan trọng trong việc định giá cổ phiếu. Doanh nghiệp có hiệu suất tốt thường có giá cổ phiếu cao.
  • Tâm lý của nhà đầu tư: Thị trường chứng khoán phản ánh tâm lý nhà đầu tư. Tâm lý ổn định, bình tĩnh và thông tin chính xác giúp nhà đầu tư đưa ra những quyết định đầu tư mạnh mẽ và hiệu quả.
Lưu ý khi định giá cổ phiếu
Lưu ý khi định giá cổ phiếu

Những ghi chú này giúp mọi nhà đầu tư hiểu rõ hơn về các yếu tố quan trọng khi định giá cổ phiếu và hỗ trợ quyết định đầu tư có tính chiến lược và độ chính xác cao hơn.”

Rate this post